核心观点
上周机械设备行业跑输沪深 300 指数:上周市场持续调整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中创业板指下跌 3.59%,上证综指下跌 1.94%,沪深 300 上周跌幅达 2.19%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深两市上周总成交量 2.53 万亿,环比下跌 7.27%,市场交易量下降。申万一级子行业过半下跌,食品饮料、有色金属、农林牧渔行业涨幅超 0.05%。机械设备行业跌幅达 2.63%,排名第 21/28,跑输沪深 300 指数 0.44 个 pct。机械设备细分子行业中,全部子行业下跌。个股方面,宁波东力、东华测试、红宇新材均涨幅超过 20%。
本周行业重点新闻及公告:1.全球最权威的机器人研究咨询机构《机器人商业评论》公布了 2019 年度 RBR50 榜单。此榜单囊括了 2019 年《机器人商业评论》认为最值得关注、全球最有影响力的 50 家机器人上市和非上市企业。中国有两家企业上榜,分别是极智嘉(Geek+)和大疆创新(DJI)。值得一提的是,Geek+首次入围 RBR50 榜单,这也是中国 AI 物流机器人企业的首次入榜。2. 中联重科拟使用自有资金以集中竞价方式回购公司 A 股股份,全部用于员工持股计划。本次回购股份的数量不低于截至 2019 年 3 月 31 日公司总股本的 2.5%,不超过 5%;按回购股份数量上限及价格上限测算,预计公司本次回购资金总额不超过 297,913.31万元,资金来源为自有资金,具体回购股份的数量以公司实际回购的股份数量为准。
本周机械行业投资观点及组合:激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;下游复苏具备持续性,国内工程机械企业国际竞争力日益提升;国内半导体行业景气度高,在贸易战的背景下,国产半导体设备迎来历史发展机遇,进口替代步伐有望加快;动力锂电龙头企业依然快速扩产,设备企业有望持续受益;智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期。轨交设备进入采购高峰期,投资加速推动产业链复苏;平价上网及技术升级趋势下,光伏电池设备迎来黄金发展期。建议关注国产激光器龙头锐科激光;工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压;半导体核心设备龙头北方华创;锂电设备龙头先导智能;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;光伏电池设备龙头捷佳伟创、晶体生长设备领先者晶盛机电。
风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。