貨幣市場 短率持穩
昨日(08/06)央行存單到期有 1,030 億挹注,銀行端資金平穩,但是受到現金股利發放、外資大量匯出疑慮的影響,整體資金情勢不明朗,令銀行操作偏向保守,短率仍持穩,昨日隔夜拆款成交區間在 0.174%~0.270%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,銀行資金平穩偏多,壽險端、投信端仍是資金分配不均,缺口不大可以補足,RP 利率持穩,昨日公債 RP 利率成交區間在 0.43%~0.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(08/07)寬鬆因子有央行存單 4,870.5 億到期,緊縮因子有央行發行存單。今天央行存單偏多挹注,在無重大緊縮因子影響下,銀行端資金充裕,壽險端供應資金回穩,市況偏向寬鬆,調度應無礙,預估今日隔拆利率成交區間在 0.174%~0.270%,公債 RP 利率成交區間在 0.43%~0.45%。
國內債券市場 震幅擴大
昨日(07/6)台債五年券 A08107 下跌 0.5bps 收在 0.5750%成交 3.5 億,十年券 A08106R 上漲 0.42bps 收在0.6672%成交 31 億。台債市場受到前天美債利率收低影響,且週二亞股全面開低,台債指標券也隨之開低,然而,隨著恐慌情緒稍降,亞股跌幅收斂,台債僵持在歷史低點之前,令賣壓跟著出籠,終場十年券利率上漲,整體交投仍清淡,震幅擴大;技術方面,十年券利率遲遲無法再創新低,顯示市場仍無法接受利率創新低,但若彈升預期也落空,多方再下一城的機會將大幅提高,估計十年券交易區間在 0.70%-0.60%之間。
美國債券市場 避險情緒高漲
美債兩年券上漲 0.97bps 收在 1.58%,五年券下跌 0.5bps 收在 1.51%,十年券下跌 0.5bps 收在 1.70%,三十年券下跌 2.1bps 收在 2.23%。美債市場收盤短券上漲,中長券下跌,其中三十年券跌幅相對明顯,週二亞洲盤時間,在中國人行放手讓人民幣貶破 7 大關後,美國正式將中國納入匯率操縱國,一時令市場避險情緒大增,令美股電子盤開低,美債十年券利率也跳空開低約 2.5bps,之後隨著股市跌幅收斂,避險情緒稍降,債市賣壓大幅出籠,且德國工廠訂單成長優於預期,加大拋售幅度,令十年券利率由跌轉漲一度彈至 1.77%,美國盤時間,聖路易斯 Fed 總裁指出,貿易風險可能會延續一段時間,更多的貨幣政策刺激可能是可行的,令市場大膽將九月 FOMC會議降息一碼穩在 price in,若美中貿易摩擦延續,進一步令前景惡化,Fed 恐怕難以置身事外,令投資人持續進場押注降息,終場美債利率彈幅收斂,而美財政部標售三年期公債,受經濟前景悲觀加持,獲得強勁需求;技術方面,美債十年券利率連日下跌,週二收日黑 K 線,預料短線跌勢暫時趨緩,若轉由三十年券續跌,後市彈升條件也顯得薄弱,估計十年券交易區間在 1.80%-1.60%之間。